Ціни на сталеву продукцію в Китаї продовжують падати через перевиробництво

Лис 8, 2019 Новини

Падіння цін на китайському ринку стали триває вже майже п'ять місяців поспіль. Причому, воно і не думає припинятися, хоча за цей час котирування на найбільш масові види сталевої продукції скоротилися більш ніж на 1000 юанів ($158) за т і знаходяться в даний час на найнижчому рівні з жовтня 2009 року. Так, середня ринкова вартість гарячекатаних рулонів у великих містах опустилася на початку вересня до близько 3350 юанів ($528) за т з металобази, а арматура HRB335 продається в середньому менш ніж за 3550 юанів ($559) за т. На Шанхайській ф'ючерсної біржі жовтневі котирування на арматуру взагалі впали до 3250 юанів ($512) за т. При цьому, покупці продовжують дотримуватися вичікувальної політики, а постачальникам, відповідно, доводиться йти на нові поступки.
Як визнають усі без винятку фахівці, обвал китайського ринку сталі відбувається внаслідок величезного надлишку пропозиції прокату при падаючому попиті. Темпи зростання національної економіки скоротилися до найнижчого рівня за три роки, а обсяги експортних замовлень в серпні виявилися на позначці, на якій вони раніше перебували в березні 2009-го. За оцінками китайської металургійної асоціації CISA, за перші сім місяців поточного року споживання сталі в країні зменшилася на 3,6% порівняно з аналогічним періодом річної давності.
Істотного поліпшення в цьому відношенні в осяжному майбутньому не очікується. Влада країни в даний час вважають своїм пріоритетом недопущення зростання інфляції та обсягу неповернених кредитів в банківській системі, а не стимулюванням економічного зростання. Тому істотного розширення попиту на сталеву продукцію, щонайменше, в найближчі кілька місяців не очікується.
У той же час, китайські металурги практично не збавляє темпів. За даними CISA, в перші дві декади серпня в країні щодня виплавлялося в середньому 1,95 млн. т сталі. Швидше за все, серпневий показник обсягів випуску складе близько 60 млн. т. При цьому, як визнають учасники галузі, для відновлення рівноваги на ринку необхідно скоротити виплавку сталі хоча б до 1,7 млн. т в день протягом трьох місяців.
Чому китайські компанії не роблять цього? В якості відповіді на це питання можна вказати цілий комплекс причин. Насамперед, виведення з експлуатації потужностей ще менш прийнятний для китайських металургів, ніж зниження цін. Великі компанії не хочуть скорочувати виробництво, так як це призведе до втрати частки ринку і збільшення собівартості за рахунок високих постійних витрат. На металургів чинять тиск місцеві адміністрації, які бояться, що зупинка доменних печей і прокатних станів призведе до втрати робочих місць, що для Китаю зараз є дуже болючою темою. Дуже багато сталеливарні заводи обтяжені великими боргами. За оцінками CISA, сукупна заборгованість галузі сягає $400 млрд. Компаніям необхідний постійний приплив готівки, щоб мати можливість покривати поточні зобов'язання. Нарешті, положення металургів полегшує падіння цін на сировину ? залізну руду, металобрухт і коксівне вугілля.
Почесний голова CISA Ву Сичунь на початку вересня виступив із сенсаційною заявою, повідомивши, що влада провінцій і самі металурги постійно занижують обсяги випуску сталевої продукції. За його словами, провінція Хебей, найбільший металургійний центр країни, в минулому році не видала 164,5 млн. т сталі, про яких вона офіційно відзвітувала, а понад 200 млн. т! Тому в минулому році обсяг виробництва сталі в країні становив не 683 млн. т, як значиться в статистичних збірниках, а всі 730 млн. т. За даними CISA, сукупний обсяг потужностей національної металургії досягає в даний час 940 млн. т у рік, а рівень їх завантаження дорівнює близько 70% і знизити його ще сильніше досить складно.
Американський інвестиційний банк jp Morgan, який оперує офіційними даними, також вказує на очікуване зростання виробництва стали в Китаї в поточному році. За його прогнозом фахівців, обсяг виплавки додасть близько 5,2% порівняно з минулим роком і перевищить 720 млн. т. Стільки стали Китаю зараз не потрібно.
Уряд практично не в змозі перешкодити цьому небажаному нарощування потужностей і обсягів виробництва. Правда, на початку вересня Міністерство промисловості та інформаційних технологій заявило про намір вивести з ладу, як застарілі, всі металургійні заводи, выплавляющие менше 1 млн. т вуглецевої сталі або менше 300 тис. т сталі спеціальних сортів у рік, а також закрити доменні печі об'ємом менше 400 куб. м. Крім того, будуть посилені екологічні нормативи. Однак, виходячи з реальної китайської дійсності, складно сказати, як швидко всі ці заходи вдасться провести в життя.
Тому можна припустити, що зниження цін на сталеву продукцію в Китаї ще буде тривати. Відповідно, будуть йти вниз і експортні котирування на китайський прокат. Таким чином, світовий ринок сталі стикається з серйозною загрозою китайського демпінгу, причому, з плином часу ця загроза буде наростати.
 
Віктор Тарнавський,
Rusmet.ru