Спад на світовому ринку сталі, що почався ще в квітні поточного року, виявилося не так легко зупинити. Котирування на сталеву продукцію і протягом останнього місяця продовжували знижуватися в ряді регіонів. У Китаї, Східній Азії, на Близькому Сході, у США ціни на прокат опустилися на мінімальний рівень за останні два ? два з половиною роки. При цьому, очікування більшості учасників ринку залишаються песимістичними. Схоже, криза на світовому ринку чорних металів затягнеться, як мінімум, ще на кілька місяців.
 
Економічні проблеми
Нинішня слабкість світового ринку сталі визначається двома основними чинниками. Перший найтіснішим чином пов'язаний з нинішнім станом світової економіки, що переживає черговий депресивний період. Всі дії урядів західних країн, вжиті протягом останніх майже чотирьох років і спрямовані, насамперед, на підтримку банків і державних фінансів, виявилися практично марними для реального сектора економіки. Фактично в західних країнах утворилося порочне коло, з якого немає виходу.
Деіндустріалізація США і Європи в 90-х ? на початку 2000-х років призвела, по-перше, до домінування у світовій економіці транснаціональних корпорацій, широко використовують технології «оптимізації» сплати податків, а, по-друге, до ліквідації мільйонів робочих місць в промисловості, крену економік західних країн у бік сфери послуг та збільшення в них частки малого бізнесу. Внаслідок цих процесів доходи державних бюджетів збільшувалися повільніше, ніж витрати, в тому числі, на утримання держапарату і виконання соціальних зобов'язань. Відповідно, розширювалися бюджетні дефіцити та державний борг збільшувався. Криза, що почалася в 2008 році, різко прискорив цей процес, так як зростання безробіття і спад на споживчому ринку викликало подальше скорочення податкових надходжень, а видатки урядів (зокрема, на підтримку проблемних банків і корпорацій) значно зросли.
З 2009 року уряди західних країн бачать вирішення боргової кризи, насамперед, у стабілізації бюджетів за рахунок радикального скорочення бюджетних витрат. Секвестру піддаються в першу чергу соціальні зобов'язання та інвестиційні програми. Внаслідок цього продовжує валитися споживчий ринок і зменшується обсяг інвестицій. Банки, змушені компенсувати втрати за рахунок прибутків і направляти всі великі кошти на скупку держоблігацій своїх країн, скорочують обсяги кредитування, що ще сильніше пригнічує реальний сектор економіки. У результаті компанії, прагнучи знизити витрати, скорочують робочі місця, що провокує продовження спаду на споживчому ринку та подальше зменшення податкових надходжень. Коло замикається.
Безумовно, ці деструктивні процеси спостерігаються не скрізь. Менш вразливими до дії кризи виявилися такі країни як США і Німеччина, в яких роль «локомотивів», витягають на собі іншу економіку, грають нафтогазовий сектор, енергетика і машинобудування. Однак і в цих державах спостерігаються певні негативні процеси. У США як і раніше швидко зростає державний борг, а в 2013 році закінчиться дія «антикризових» податкових пільг, що вдарить по місцевому бізнесу. Німеччині ж стає все важче нести більшу частку витрат на підтримання на плаву проблемних країн Євросоюзу.
Спад в країнах Заходу має безпосередній негативний вплив на експортно-орієнтовані економіки Китаю та інших азійських країн. Їх промислові потужності, створені на продовження споживчого буму в США і Європі, в даний час функціонують з недовантаженням. При цьому, китайські компанії, у свою чергу, звужують попит на промислове обладнання, що веде до подальшого зменшення доходів її виробників у Німеччині або Америці.
Донедавна здавалися багатьом фахівцям, що ці проблеми, що загострилися навесні цього року внаслідок чергового фінансової кризи в Євросоюзі, мають тимчасовий характер. Очікувалося, що у другому півріччі поточного року світова економіка піде в зростання, що призведе до підйому на світовому ринку сталі і підвищення цін на прокат. Однак тепер експерти налаштовані більш песимістично. На їхню думку, відновлення реального сектора в цьому році не відбудеться ні в Європі, ні в Китаї. Обережні надії покладаються на 2013 рік, хоча, напевно, нікого не здивує, якщо вони не виправдаються.
На початку літа в Китаї та Євросоюзі піднімалося питання про можливий стимулювання реального сектора економіки за рахунок інвестицій, але поки ніяких реальних дій у цьому напрямку так і не послідувало. Китайська влада, ймовірно, вважають, що обстановка ще не настільки критично, щоб використовувати такий сильнодіючий і відверто небезпечне засіб. У Європі ж, як завжди, все потопає в нескінченних узгодженнях. Крім того, пряма підтримка бізнесу заборонена європейським законодавством, тому мова може йти тільки про кредити в рамках діючих програм, які давно продемонстрували свою неефективність.
Для світового ринку стали все це означає, що попит на сталеву продукцію в найближчі місяці істотно не зросте. Нових підйомів очікувати не варто.
 
Ринок розбалансований
Однак макроекономіка ? це лише одна проблема світової металургійної промисловості. Нинішній спад викликаний не тільки загальним ослабленням реального споживання, але і погіршенням ринкової кон'юнктури внаслідок зміни напрямків торговельних потоків.
За даними World Steel Association (WSA), глобальне виробництво сталі в першому півріччі поточного року зросла на 1,0% порівняно з аналогічним періодом річної давності. Китай, зокрема, збільшив випуск на ті ж самі 1,0%, Японія залишилася «при своїх», країни ЄС скоротили виплавку на 4,7%. Значний підйом стався лише в США (на 8,4%), Індії (7,5%) і Туреччини (9,3%). Так що говорити про яке-небудь значне перевиробництво не доводиться. Тим не менш, практично на всіх регіональних ринках спостерігається надлишок пропозиції.
Справа в тому, що на світовому ринку виник дисбаланс між експортом і імпортом. В останні роки свою металургійну промисловість посилено розвивали, головним чином, країни, які є великими імпортерами стали ? Туреччина, Південна Корея, Індія, Іран. В цьому році з-за кризи були змушені скоротити закупівлі сталевої продукції ОАЕ і В'єтнам, міжнародні санкції привели до різкого падіння іранського імпорту. Розширення власного виробництва і відносно низькі ціни на внутрішньому ринку зменшили інтерес до придбання закордонної (не з блоку НАФТА) продукції в американських компаній. Економічний спад і низький курс євро сприяли скороченню обсягу зовнішніх поставок сталевої продукції в ЄС.
У той же час, європейські, китайські, корейські, турецькі, японські та інші компанії, що зіштовхуються з проблемами при збуті на внутрішніх ринках, активізують експортні операції. У Китаї обсяг експорту сталі у другому кварталі 2012 року становив, у середньому, 5,04 млн. т в місяць. Це найвищий показник з третього кварталу 2008 року. На світовому ринку почали більше продавців, ніж покупців. Це, природно, тягне котирування вниз.
Нинішні ціни на сталеву продукцію є досить проблемними для металургів. Практично всі провідні сталеливарні компанії повідомили про зниження прибутку або наростання збитків у другому кварталі поточного року. У деяких виробників продажна ціна впала нижче рівня собівартості. Незважаючи на здешевлення сировини ? насамперед, залізної руди і металобрухту, розраховувати на істотне поліпшення фінансових показників найближчим часом не доводиться.
Тому в ряді країн металургійні компанії приступили до зупинки надлишкових потужностей. Поки цей процес торкнувся два найбільш депресивних в плані стану ринку стали регіону ? Європу і Китай. Причому, швидше за все, восени цей процес прискориться, особливо в Китаї, де металургам поки не вдалося досягти стійкої стабілізації. Втім, про скорочення випуску деяких видів сталевої продукції у липні-серпні повідомляли і окремі українські та російські сталеливарні компанії.
Швидше за все, всі ці заходи допоможуть остаточно зупинити падіння цін на світовому ринку. У серпні котирування, судячи з усього, досягнуть «дна», після чого з'явиться можливість для деякого зростання. Так чи інакше, попит на сталеву продукцію повсюдно піде вгору в кінці літа ? на початку осені. У західних країнах завершиться період літніх відпусток, в кінці серпня після закінчення Рамадана повернуться на ринок близькосхідні покупці, в Азії у вересні підійде до кінця сезон дощів.
Основний ризик для металургів тут полягає у можливому надлишку пропозиції. В останні кілька років неодноразово траплялося, що сталеливарні компанії покладали надто великі надії на осінь і в результаті виявлялися з непроданими надлишками. У поточному році, коли світова економіка знаходиться в глибокій депресії, ця небезпека, мабуть, особливо велика.
Звичайно, дуже хотілося побачити на світовому ринку стали якісь приводи для оптимізму, але поки поточна обстановка до цього не має. Поки уряду не знайдуть вирішення найгостріших проблем реального сектору світової економіки, глобальна металургійна промисловість не вийде з депресії.
 
Віктор Тарнавський,
Rusmet.ru